Центробанки скупают золото, а США делают ставку на биткоин: как меняется мировая система резервов к 2030 году — и что это значит для Таиланда и Юго-Восточной Азии

Центральные банки резко нарастили покупки золота в конце 2025 года на фоне экономической нестабильности и усиливающейся необходимости диверсифицировать резервы.

В то же время США официально создали национальный Стратегический биткоин-резерв, что может стать поворотной точкой в глобальной системе хранения ценности. Аналитики ожидают, что к 2030 году биткоин начнёт появляться в балансах центральных банков наравне с золотом — как защита от инфляции и геополитических рисков, включая потенциальные сценарии для Таиланда и Юго-Восточной Азии.

• 53 тонны золота — объём чистых покупок центробанков в октябре 2025 года (+36% к предыдущему месяцу)
• 254 тонны — общий объём покупок золота официальным сектором с начала 2025 года
• 4-е по силе накопление золота в этом веке (по состоянию на октябрь 2025)
• 200 000 BTC — объём биткоинов в управлении Казначейства США
• ~17 млрд долларов — ориентировочная стоимость этих BTC
• 95% центральных банков ожидают дальнейший рост золотых резервов в 2026 году
• 10 млн долларов — первая покупка биткоина штатом Техас
• 602,94 млрд долларов — общий объём валютных резервов Тайваня
• 90%+ — доля долларовых активов в резервах Тайваня
• 2030 год — ориентир, к которому BTC может войти в балансы центробанков

Контекст: золото возвращает себе стратегическую роль

Массовые закупки золота центральными банками отражают сохраняющиеся опасения по поводу экономической стабильности и долгосрочной устойчивости традиционных резервных валют.

По данным Совета по золоту (World Gold Council), в октябре 2025 года центральные банки приобрели 53 тонны золота, что на 36% больше, чем в предыдущем месяце, — это самый высокий месячный показатель в этом году.

С учётом этих закупок общий объём покупок золота официальным сектором с начала года достиг 254 тонн к концу октября, сделав 2025 год четвёртым по масштабам годом накопления золота в XXI веке.

Эта волна активных закупок указывает на глубокие опасения в отношении глобальных рисков и стремление диверсифицировать активы, уходя от избыточной зависимости от доллара США и других традиционных резервных валют.

Польша — лидер среди покупателей

Крупнейшим покупателем золота в октябре стал Национальный банк Польши, добавивший 16 тонн и доведший общий объём резервов до 531 тонны. Это эквивалентно примерно 26% всех валютных резервов страны.

Другие страны также активно наращивали свои позиции:

• Бразилия — +16 тонн
• Узбекистан — +9 тонн
• Индонезия — +4 тонны
• Турция, Чехия и Кыргызстан — по +2–3 тонны
• Гана, Китай, Казахстан и Филиппины — чистые покупатели
• Россия, напротив, сократила резервы на 3 тонны — до 2 327 тонн

Опрос также показал, что 95% центральных банков ожидают дальнейшего роста своих золотых резервов уже в следующем году. Сербия, например, планирует почти удвоить запасы золота до 100 тонн к 2030 году, а Мадагаскар и Южная Корея рассматривают аналогичные шаги.

Несмотря на рекордно высокие цены, устойчивый спрос снова подчёркивает ключевую роль золота в нестабильном мире.

США официально объявляют биткоин стратегическим резервным активом

Параллельно с возвращением золота, в фокусе оказывается цифровой актив нового поколения — биткоин.

Президент США Дональд Трамп подписал указ о создании национального Стратегического биткоин-резерва, который формируется за счёт конфискованных цифровых активов. Казначейство США на данный момент управляет примерно 200 000 BTC, что оценивается в около 17 млрд долларов.

Сенатор Синтия Ламмис заявила, что финансирование структуры «может начаться в любой момент», при этом модель остаётся бюджетно-нейтральной: резерв формируется не за счёт покупки, а за счёт уже изъятых активов.

Важные детали проекта:

• Казначейство должно в течение 90 дней отчитаться о хранении BTC
• Подготовить стандарты управления
• Рассмотреть использование AI для контроля санкций
• Запрещено финансирование государственной цифровой валюты ФРС (CBDC)

При этом государство не обязано покупать дополнительные биткоины, помимо изъятых — то есть дальнейший объём остаётся открытым вопросом.

Моделирование будущего: BTC как инструмент против госдолга

Согласно модели инвестиционной компании VanEck, если США смогут накопить 1 миллион BTC к 2029 году, то к 2049 году этот резерв сможет покрывать около 18% государственного долга США.

Компания CoinShares считает, что такое накопление:

• Укрепит технологическое лидерство США
• Снизит влияние инфляции
• Выступит в роли долгосрочной страховки системы

Однако аналитики Chainalysis предупреждают: если несколько стран одновременно начнут скупать биткоин, это может привести к:

• Дефициту ликвидности
• Резким движениям цены
• Росту волатильности в глобальном масштабе

Гонка за биткоином начинается — Техас и Тайвань в игре

20 ноября штат Техас стал первым штатом США, купившим биткоин для своего казначейства. Инвестиция составила 10 млн долларов через ETF BlackRock во время краткосрочной коррекции BTC до 87 000 долларов.

Это сигнал перехода от «спекулятивного актива» к стратегическому государственному ресурсу.

В Тайване парламентарии уже призвали власти:

• Провести аудит текущей позиции
• Рассмотреть добавление BTC в национальные резервы

Премьер-министр Чо Чжун-тай пообещал представить детальный отчёт до конца года.

Основная проблема Тайваня — чрезмерная зависимость от доллара США, составляющего более 90% резервов страны, что создаёт серьёзные риски концентрации.

Биткоин рассматривается как один из инструментов снижения этой уязвимости, и этот аргумент начинает находить отклик в странах Азии.

Почему это важно для Таиланда и Юго-Восточной Азии

Если крупные экономические блоки окончательно закрепят золото и биткоин как параллельные резервные активы, страны Юго-Восточной Азии — включая Таиланд — столкнутся с мощным стратегическим выбором: либо адаптироваться к новой архитектуре финансовой безопасности, либо рисковать отставанием в глобальной системе стоимости.

Для Таиланда это открывает сразу несколько сценариев:

• Частичная диверсификация резервов
• Токенизация золота и сырьевых активов
• Интеграция биткоина в долгосрочную макроэкономическую стратегию
• Создание регионального цифрового хаба для Юго-Восточной Азии

Как показывают действия Тайваня и интерес к BTC в других странах Азии, регион уже вступает в фазу стратегического переосмысления своих резервов.

Прогноз

Аналитики Deutsche Bank ожидают, что к 2030 году биткоин начнёт появляться на балансах центральных банков наравне с золотом — как защита от:

• Инфляции
• Геополитических конфликтов
• Девальвации фиатных валют

Мир движется к модели, в которой ценность будет храниться одновременно в физической и цифровой форме.

И этот процесс уже необратим.